🛠️ Các nguyên tắc để bắt đáy trong xu hướng giảm 1. Nhận diện xu hướng chính Nếu thị trường đang giảm mạnh (bear market) → bắt đáy ngắn hạn chỉ nên xem là lướt sóng hồi kỹ thuật (dead cat bounce) . Nếu thị trường giảm nhưng vẫn trong uptrend dài hạn (MA200 vẫn hướng lên) → xác suất hồi phục bền vững cao hơn. 2. Chờ tín hiệu “kiệt sức” của phe bán Volume đột biến khi giá giảm mạnh → dấu hiệu rũ bỏ. Nến rút chân, hammer, bullish engulfing ở vùng hỗ trợ mạnh. RSI < 30 nhưng bắt đầu phân kỳ dương với giá. 3. Xác định vùng hỗ trợ cứng Dùng MA dài hạn (MA200), trendline, Fibonacci retracement 0.618 hoặc 0.786 . Quan sát vùng đáy cũ và vùng nhiều lần test trước đó. 4. Kết hợp Ichimoku & MACD Giá bật lên từ Kijun / Senkou Span B + MACD Histogram co hẹp dần. Chikou Span chạm hỗ trợ mạnh trong quá khứ → có thể bật lại. 5. Phương pháp vào lệnh an toàn Không “all-in”, mà chia nhỏ vốn: 30% → 30% → 40% khi giá xác nhận. Điểm xác nhận: gi...
Khi đọc bản cáo bạch / hồ sơ niêm yết của cổ phiếu trên sàn VN (HOSE, HNX, UPCoM), có vài chỗ rất đáng chú ý, vì đó là nơi doanh nghiệp hay "nói thật một nửa".
Dưới đây là những điểm quan trọng nhất cần soi:
1) Cơ cấu cổ đông & cổ đông lớn nhất
Xem ai thật sự nắm quyền:
-
👑 Cổ đông nhà nước → ảnh hưởng chính sách, tốc độ ra quyết định.
-
🧑💼 Gia đình hoặc nhóm cá nhân nắm > 30% → doanh nghiệp kiểu “gia đình trị”.
-
🦈 Quỹ ngoại / tổ chức lớn → có tiêu chuẩn kiểm soát quản trị tốt hơn.
Dấu hiệu xấu: Tỷ lệ cổ đông nội bộ cầm quá ít mà vẫn “điều hành tất cả”.
2) Lịch sử tăng vốn & phát hành
Mục này rất hay giấu “bẫy pha loãng”.
Xem:
-
Doanh nghiệp có thường xuyên phát hành riêng lẻ giá rẻ không?
-
Có phát hành ESOP (cổ phiếu thưởng cho lãnh đạo) quá nhiều không?
Nếu mỗi lần tăng vốn → LNST không tăng kịp → cổ phiếu pha loãng → giá bị đè.
3) Nợ vay, đặc biệt là nợ ngắn hạn
Không phải nợ nào cũng xấu, nhưng:
-
🔥 Nợ ngắn hạn > Tài sản ngắn hạn → nguy cơ cháy dòng tiền.
-
💣 Lãi vay tăng nhanh → doanh nghiệp sắp “khó thở”.
Chỉ cần 2 quý liên tiếp dòng tiền âm là phải cảnh giác.
4) Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (CFO)
Lợi nhuận kế toán có thể “tô son trát phấn”.
Dòng tiền mới là thứ khó làm giả.
-
✅ CFO dương và ổn định → ăn thật làm thật.
-
❌ Lợi nhuận tăng mà CFO âm liên tục → đang ghi nhận doanh thu chưa thu về → cẩn thận “bánh vẽ”.
5) Tài sản cố định & khấu hao
Ngành sản xuất mà không tái đầu tư, TSCĐ xuống cấp → tương lai suy giảm:
Giống như đi xe tải chở hàng mà không thay nhớt 5 năm vậy.
6) Các bên liên quan (Party Related Transactions)
Đây là nơi các công ty hay “đi đường vòng”:
-
Bán mua vòng quanh công ty người nhà.
-
Giá không minh bạch.
-
Dễ rút ruột lợi nhuận.
Bên liên quan càng nhiều → rủi ro càng cao.
7) Mô hình kinh doanh có bền không?
-
Tăng trưởng nhờ tự thân hay nhờ đòn bẩy - vay nợ - thời điểm?
-
Ngành có đang phát triển, hay đã bước vào bão hòa?
Ví dụ: Xi măng, thép → cạnh tranh giá → biên lợi nhuận mỏng.
8) Ban lãnh đạo & lịch sử pháp lý
Tra:
-
Lý lịch CEO, Chủ tịch.
-
Từng dính kiện tụng?
-
Có chuyển giá, lách vốn, thao túng thị trường trước không?
Doanh nghiệp tốt luôn để lại dấu vết minh bạch.
Tóm tắt bảng soi nhanh (mỗi lần đọc niêm yết)
| 🔢 | Mục cần soi | Tín hiệu tốt | Tín hiệu xấu |
|---|---|---|---|
| 1️⃣ | Cổ đông lớn | Minh bạch, tổ chức lớn tham gia | Gia đình nắm hết, quyền lực tập trung |
| 2️⃣ | Lịch sử tăng vốn | Tăng để mở rộng → doanh thu tăng | Tăng vốn liên tục nhưng lợi nhuận không tăng |
| 3️⃣ | Nợ vay | Nợ ổn định, có tài sản đảm bảo | Nợ ngắn hạn cao hơn tài sản ngắn hạn |
| 4️⃣ | Dòng tiền (CFO) | Dương ổn định | CFO âm nhiều quý |
| 5️⃣ | TSCĐ & khấu hao | Có tái đầu tư | Không tái đầu tư, TSCĐ tụt cấp |
| 6️⃣ | Giao dịch liên quan | Ít, minh bạch | Nhiều, khó giải thích |
| 7️⃣ | Ban lãnh đạo | Lịch sử sạch | Từng dính tai tiếng |
| 8️⃣ | Ngành | Đang mở rộng | Đang suy thoái/bão hòa |
✨ made by AI
Nhận xét
Đăng nhận xét